綠色信貸

起源內(nèi)涵

　　綠色信貸的概念源于綠色金融，而綠色金融則來源于綠色文明。綠色文明是一種追求環(huán)境與人類和諧生存、發(fā)展的文明。18世紀(jì)產(chǎn)業(yè)革命以來，人類的工業(yè)文明達(dá)到了一個(gè)嶄新的高度，但為此也付出了慘重的代價(jià)。面對(duì)環(huán)境污染、資源耗竭、生態(tài)失衡等全球性環(huán)境問題，人們普遍認(rèn)識(shí)到人類過去的生產(chǎn)和消費(fèi)方式對(duì)于環(huán)境的危害。為有利于人類、經(jīng)濟(jì)與自然的協(xié)調(diào)發(fā)展，人們確立了可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，大力倡導(dǎo)綠色文明，并在政策、輿論導(dǎo)向上向環(huán)保產(chǎn)業(yè)和綠色經(jīng)濟(jì)傾斜。綠色信貸常被稱為可持續(xù)融資（Sustainable-Finance）或環(huán)境融資（Environmental Finance）。Marcel Jeucken(2002)認(rèn)為可持續(xù)融資是銀行通過其融資政策為可持續(xù)商業(yè)項(xiàng)目提供貸款機(jī)會(huì)，并通過收費(fèi)服務(wù)產(chǎn)生社會(huì)影響力，比較典型的收費(fèi)項(xiàng)目有消費(fèi)者提供投資建議等；銀行還可以集中利用各種知識(shí)與信息調(diào)配貸款手段刺激可持續(xù)發(fā)展，這主要是由于銀行對(duì)各種市場、法規(guī)和市場發(fā)展方面信息的無可比擬的相對(duì)優(yōu)勢。SoniaLabatt,RodneyR.White(2002)認(rèn)為環(huán)境融資涵蓋了基于市場的特定金融工具。這些特定金融工具往往是為了傳遞環(huán)境質(zhì)量和轉(zhuǎn)化環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的。環(huán)境問題主要以三種方式影響銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，分別是規(guī)章制度和法庭判決所帶來的直接風(fēng)險(xiǎn)，借貸和其顧客的信用所帶來的間接風(fēng)險(xiǎn)以及銀行處理爭議項(xiàng)目的環(huán)境信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。為了解決這些環(huán)境問題帶來的風(fēng)險(xiǎn)，銀行必須在借貸和投資策略中加入衡量環(huán)境問題的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，這些環(huán)境問題還催生了廣泛的創(chuàng)新金融產(chǎn)品。這些金融產(chǎn)品為有環(huán)保意識(shí)的個(gè)人和企業(yè)提供了更為容易的融資渠道。Paul Thompson,Christopher J.Cow-ton(2004)認(rèn)為綠色信貸就是銀行在貸款的過程中將項(xiàng)目及其運(yùn)作公司與環(huán)境相關(guān)的信息作為考察標(biāo)準(zhǔn)納入審核機(jī)制中，并通過該機(jī)制作出最終的貸款決定。

　　雖然，不同的學(xué)者對(duì)于綠色信貸有不同的理解，但一般來說綠色信貸應(yīng)該包含以下幾層含義：其一，綠色信貸的目標(biāo)之一是幫助和促使企業(yè)降低能耗，節(jié)約資源，將生態(tài)環(huán)境要素納入金融業(yè)的核算和決策之中，扭轉(zhuǎn)企業(yè)污染環(huán)境、浪費(fèi)資源的粗放經(jīng)營模式，避免陷入先污染后治理、再污染再治理的惡性循環(huán)；其二，金融業(yè)應(yīng)密切關(guān)注環(huán)保產(chǎn)業(yè)、生態(tài)產(chǎn)業(yè)等“無眼前利益”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，注重人類的長遠(yuǎn)利益，以未來的良好生態(tài)經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境反哺金融業(yè)，促成金融與生態(tài)的良性循環(huán)。

政策出臺(tái)

　　綠色信貸就是“green-creditpolicy”，是環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)三部門為了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張，于2007年7月12日聯(lián)合提出的一項(xiàng)全新的信貸政策《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》（以下簡稱《意見》）。

政策內(nèi)容

　　《意見》規(guī)定，對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法的企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行信貸控制，各商業(yè)銀行要將企業(yè)環(huán)保守法情況作為審批貸款的必備條件之一。

　　《意見》規(guī)定，各級(jí)環(huán)保部門要依法查處未批先建或越級(jí)審批，環(huán)保設(shè)施未與主體工程同時(shí)建成、未經(jīng)環(huán)保驗(yàn)收即擅自投產(chǎn)的違法項(xiàng)目，要及時(shí)公開查處情況。即要向金融機(jī)構(gòu)通報(bào)企業(yè)的環(huán)境信息。而金融機(jī)構(gòu)要依據(jù)環(huán)保通報(bào)情況，嚴(yán)格貸款審批、發(fā)放和監(jiān)督管理，對(duì)未通過環(huán)評(píng)審批或者環(huán)保設(shè)施驗(yàn)收的新建項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)不得新增任何形式的授信支持。

　　同時(shí)《意見》還針對(duì)貸款類型，設(shè)計(jì)了更細(xì)致的規(guī)定。如對(duì)于各級(jí)環(huán)保部門查處的超標(biāo)排污、未取得許可證排污或未完成限期治理任務(wù)的已建項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)在審查所屬企業(yè)流動(dòng)資金貸款申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格控制貸款。

政策表現(xiàn)

　　綠色信貸的本質(zhì)在于正確處理金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系。其主要表現(xiàn)形式為：為生態(tài)保護(hù)、生態(tài)建設(shè)和綠色產(chǎn)業(yè)融資，構(gòu)建新的金融體系和完善金融工具。

調(diào)控原因

　　國家環(huán)?？偩?、中國人民銀行、中國銀監(jiān)會(huì)聯(lián)手出臺(tái)調(diào)控政策，基于以下三個(gè)原因：

　　一是我國面臨的節(jié)能減排形勢的日益嚴(yán)峻。2007年上半年的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相繼出爐之后，無論是中共中央政治局會(huì)議、國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，還是國家發(fā)改委新聞發(fā)布會(huì)、國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會(huì)，都提到了“節(jié)能減排形勢相當(dāng)嚴(yán)峻”，去年設(shè)定的4%節(jié)能目標(biāo)和2%減排目標(biāo)沒有完成也被反復(fù)提及。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年上半年工業(yè)增加值增長18.5%，石化、化工、建材、鋼鐵、有色和電力等六大高耗能行業(yè)增加值更是增長20.1%，高于工業(yè)1.6個(gè)百分點(diǎn)。如何遏止這些高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張？

　　二是隨著一些地區(qū)建設(shè)項(xiàng)目和企業(yè)的環(huán)境違法現(xiàn)象較為突出，由于政府對(duì)企業(yè)污染環(huán)境責(zé)任的追究日益嚴(yán)格，因污染企業(yè)關(guān)停帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn)也開始加大。

　　三是以往環(huán)保機(jī)構(gòu)單部門的調(diào)控政策受制于調(diào)控范圍有限、調(diào)控力度不夠和調(diào)控手段不足等問題，“綠色GDP報(bào)告”的無疾而終，以及2005年以來4次大規(guī)模環(huán)保執(zhí)法行動(dòng)后的有限效果，都充分的反映出“心有余而力不足”的尷尬狀態(tài)。

政策實(shí)施

　　目前，我國實(shí)施“綠色信貸”政策的相關(guān)政府部門主要包括央行、銀監(jiān)會(huì)和國家環(huán)保局，主要采取以下做法：

　　一是央行的政策指導(dǎo)和道義勸說。

　　二是銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行信貸活動(dòng)的監(jiān)督。

　　三是國家和地方環(huán)保局對(duì)企業(yè)貸款項(xiàng)目的環(huán)境評(píng)估。

　　四是環(huán)保與金融監(jiān)管部門協(xié)作管理。

政策意義

　　“綠色信貸”是金融杠桿在環(huán)保領(lǐng)域內(nèi)的具體化

　　此次“綠色信貸”的推出，是將環(huán)保調(diào)控手段通過金融杠桿來具體實(shí)現(xiàn)。通過在金融信貸領(lǐng)域建立環(huán)境準(zhǔn)入門檻，對(duì)限制和淘汰類新建項(xiàng)目，不得提供信貸支持；對(duì)于淘汰類項(xiàng)目，應(yīng)停止各類形式的新增授信支持，并采取措施收回已發(fā)放的貸款，從源頭上切斷高耗能、高污染行業(yè)無序發(fā)展和盲目擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)命脈，有效地切斷嚴(yán)重違法者的資金鏈條，遏制其投資沖動(dòng)，解決環(huán)境問題，也通過信貸發(fā)放進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　與一些行政手段相比，綠色信貸這樣的市場經(jīng)濟(jì)手段往往非常有效。從今年年初起，在央行和銀監(jiān)會(huì)的指引下，銀行業(yè)就已經(jīng)在有意識(shí)地收縮對(duì)“兩高”行業(yè)的貸款。7月12日，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人通報(bào)了銀監(jiān)會(huì)督促銀行業(yè)加強(qiáng)貸款“三查”、認(rèn)真審核“兩高”貸款發(fā)放工作情況。截至2007年5月末，全國主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向“高耗能、高污染”行業(yè)發(fā)放中長期貸款1.5萬億元，增幅比上年末下降9個(gè)百分點(diǎn)。銀監(jiān)會(huì)有關(guān)措施已初見成效。

　　國家環(huán)?？偩重?fù)責(zé)人：綠色信貸已經(jīng)顯現(xiàn)的作用是逼迫企業(yè)必須為環(huán)境違法行為承擔(dān)經(jīng)濟(jì)損失?，F(xiàn)行法律允許環(huán)保部門對(duì)污染企業(yè)罰款的額度只有10萬元，這樣的處罰與企業(yè)偷排結(jié)余的成本相比是杯水車薪，而綠色信貸在某種程度上豐富了環(huán)保部門的執(zhí)法手段。

　　“綠色信貸”對(duì)銀行業(yè)是考驗(yàn)，也是機(jī)遇

　　“綠色信貸”對(duì)于我國銀行業(yè)，是一個(gè)挑戰(zhàn)。越是“兩高”行業(yè)，如鋼鐵、水泥等，其貸款需求越大。未來若不加強(qiáng)其環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，一旦發(fā)生給予貸款的企業(yè)發(fā)生污染事件時(shí)，不但影響銀行的社會(huì)形象，也將損及其債權(quán)的收回。實(shí)行“綠色信貸”對(duì)我國銀行業(yè)也是一個(gè)契機(jī)，銀行機(jī)構(gòu)要下力氣研究創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和工具。如發(fā)行綠色金融債券、推出綠色抵押等銀行類環(huán)境金融產(chǎn)品。此外，銀行還應(yīng)該逐步實(shí)施綠色采購、能源效率、廢棄物管理等良好管理實(shí)務(wù)策略。

　　中國工商銀行某負(fù)責(zé)人：工行各行按照“綠色信貸”建設(shè)的工作要求，將在9月底前對(duì)有融資余額的所有公司客戶，嚴(yán)格對(duì)照國家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)開展環(huán)保依法合規(guī)檢查，對(duì)在排查過程中發(fā)現(xiàn)存在問題的項(xiàng)目和企業(yè)，暫停任何形式的信貸支持，并將檢查結(jié)果在10月中旬上報(bào)總行進(jìn)行匯總。

　　“綠色信貸”是環(huán)境經(jīng)濟(jì)制度建設(shè)“信號(hào)彈”

　　僅僅將“綠色信貸”理解成節(jié)能減排的具體實(shí)施的手段是不夠的。“綠色信貸”更是一系列環(huán)境經(jīng)濟(jì)制度建立的開始。通過這些年來環(huán)?？偩炙扇〉囊幌盗协h(huán)保措施，發(fā)動(dòng)的四次“環(huán)保風(fēng)暴”，包括今年啟動(dòng)的“區(qū)域限批”、“流域限批”等手段，可以看出這樣一條線路：從行政措施，到經(jīng)濟(jì)懲罰，走向法律制度建設(shè)。繼綠色信貸之后，環(huán)保總局還將聯(lián)合財(cái)政部、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等部門，就綠色財(cái)稅、綠色保險(xiǎn)、綠色證券進(jìn)行政策研究與試驗(yàn)，成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)。

　　潘岳：可以說，建立制度是我們一直追求的目標(biāo)。“運(yùn)動(dòng)式”的執(zhí)法方式只會(huì)是一個(gè)此消彼長，“敵進(jìn)我退”的拉鋸戰(zhàn)。推行環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，正是修改游戲規(guī)則的努力。所以，從傳統(tǒng)行政手段到運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段，再到大規(guī)模修訂法律，就是我們接下來要走的路。然而，制度建設(shè)可能比“風(fēng)暴”更為艱辛。它要面對(duì)“花瓶”或“令箭”的選擇，要面對(duì)不同部門、地方和行業(yè)之間的利益沖突，甚至要面對(duì)公眾過高的期望與不完美結(jié)局之間的尷尬。接下來需要更多的冷靜和堅(jiān)韌。

特殊性

　　綠色信貸業(yè)務(wù)的特殊性是指綠色信貸政策需要公眾的監(jiān)督，政府和銀行不僅應(yīng)該將相關(guān)環(huán)境和社會(huì)影響的信息公開，并且應(yīng)該提供各種條件包括信息的披露、必要的經(jīng)費(fèi)和真正平等對(duì)話的機(jī)制。“綠色信貸”的推出，提高了企業(yè)貸款的門檻，在信貸活動(dòng)中，把符合環(huán)境檢測標(biāo)準(zhǔn)、污染治理效果和生態(tài)保護(hù)作為信貸審批的重要前提。經(jīng)濟(jì)杠桿引導(dǎo)環(huán)保，經(jīng)濟(jì)杠桿可以使企業(yè)將污染成本內(nèi)部化，從而達(dá)到事前治理，而不是以前慣用的事后污染治理，這些顯然是行政手段所無法實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。商業(yè)銀行通過差異化定價(jià)應(yīng)道資金導(dǎo)向有利于環(huán)保的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)，可有效地促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)增強(qiáng)了銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，創(chuàng)造條件積極推行綠色信貸，也有利于擺脫過去長期困擾的貸款“呆賬”、“死賬”的陰影，從而提升商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。