大型互聯(lián)網(wǎng)平臺對傳統(tǒng)金融市場的風(fēng)險溢出效應(yīng)——來自螞蟻集團(tuán)的經(jīng)驗證據(jù)

摘要： 基于平臺和機構(gòu)間的交叉業(yè)務(wù)關(guān)系分析了大型互聯(lián)網(wǎng)平臺與傳統(tǒng)金融機構(gòu)間的風(fēng)險傳染機制，運用DCC-MVGARCH-CoVaR和SV-TVP-SVAR模型，量化以螞蟻集團(tuán)為代表的大型互聯(lián)網(wǎng)平臺對傳統(tǒng)金融市場的風(fēng)險溢出效應(yīng)及其動態(tài)時變特征。結(jié)果表明：中國大型互聯(lián)網(wǎng)平臺開展金融業(yè)務(wù)對于傳統(tǒng)金融市場的風(fēng)險溢出總體呈現(xiàn)U型狀態(tài)，對不同金融市場風(fēng)險溢出程度不同，銀行業(yè)和基金市場較強，保險和信托...