境內(nèi)外原油期貨價格動態(tài)關(guān)聯(lián)性研究——兼論中國原油期貨的市場影響力

摘要： 基于DCC-GARCH模型和TVP-VAR-SV模型，考察上海原油期貨與境外代表性原油期貨價格之間的動態(tài)關(guān)聯(lián)性。結(jié)果表明：境內(nèi)外原油期貨間的價格關(guān)聯(lián)性具有顯著的非對稱性和時變特征。與新型冠狀病毒感染暴發(fā)前相比，暴發(fā)后境內(nèi)油價與境外油價間的關(guān)聯(lián)性急劇上升，且前者對后者的沖擊影響明顯大于后者對前者的沖擊影響；在此作用下，上海原油對阿曼原油的風(fēng)險溢出具有長期性和持續(xù)性，而新型冠狀病毒...