金融周期波動與價格結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換——基于時變關(guān)聯(lián)機制和區(qū)制轉(zhuǎn)移特征的分析

摘要： CPI與PPI的相對變化及其所反映的上下游價格結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換問題，在給宏觀調(diào)控帶來較大挑戰(zhàn)的同時，也引發(fā)了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。在分析價格指數(shù)波動典型特征的基礎(chǔ)上，運用TVP-VAR模型和TVTP-MS模型，實證分析金融周期波動與我國上下游價格結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的時變關(guān)聯(lián)機制和區(qū)制轉(zhuǎn)移特征。研究結(jié)果表明：上游價格水平相較下游價格水平對金融因素變化更敏感，在此過程中信貸量相較于資產(chǎn)價格對價格結(jié)構(gòu)的影...