金融狀況、通脹預(yù)期與通貨膨脹動(dòng)態(tài)傳導(dǎo)機(jī)制
金融論壇
頁(yè)數(shù): 11 2023-11-15
摘要: 本文基于TVP-VAR模型構(gòu)建動(dòng)態(tài)金融狀況指數(shù),測(cè)算居民通脹預(yù)期,探討金融狀況、通脹預(yù)期與通貨膨脹之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明:(1)在金融狀況指數(shù)的構(gòu)成變量中,實(shí)際短期利率缺口權(quán)重最大,實(shí)際貨幣供應(yīng)量缺口和實(shí)際股票價(jià)格缺口權(quán)重次之,實(shí)際有效匯率缺口和實(shí)際房地產(chǎn)價(jià)格缺口權(quán)重較小。從權(quán)重變化趨勢(shì)來(lái)看,各金融變量缺口對(duì)通貨膨脹的影響存在交替現(xiàn)象。(2)Granger因果分析和時(shí)變脈沖響...