預(yù)期信用損失模型會(huì)緩解貸款撥備的順周期效應(yīng)嗎？

摘要： 已發(fā)生損失模型的主要缺陷之一在于其會(huì)加劇金融系統(tǒng)的順周期效應(yīng)。本文基于2015—2020年中國(guó)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)，以中國(guó)銀行業(yè)分批執(zhí)行預(yù)期信用損失模型為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，檢驗(yàn)新模型能否彌補(bǔ)已發(fā)生損失模型的缺陷。本文發(fā)現(xiàn)，當(dāng)銀行采用預(yù)期信用損失模型后，貸款撥備的順周期效應(yīng)明顯減弱。該效應(yīng)減弱的重要機(jī)制在于，預(yù)期信用損失模型的實(shí)施對(duì)非自由裁量貸款撥備產(chǎn)生逆周期調(diào)節(jié)作用。進(jìn)一步從銀行外部治理環(huán)境...