傳統(tǒng)投資顧問和智能投資顧問：替代還是互補(bǔ)？

摘要： 投資顧問（以下簡稱“投顧”）是資本市場的重要參與者，如何協(xié)調(diào)發(fā)展傳統(tǒng)投顧和智能投顧是各界一直關(guān)注的話題。本文利用2018～2021年對全國16家證券公司收集的96313名股票個人投資者的調(diào)查數(shù)據(jù)，從兩個方面研究了傳統(tǒng)投顧和智能投顧的“替代”或“互補(bǔ)”作用：在客戶資源方面，二者存在逐步“替代”效應(yīng)，即智能投顧和傳統(tǒng)投顧覆蓋的客戶年齡分布逐漸重合；在服務(wù)效果方面，二者發(fā)揮著“互補(bǔ)”...