銀行流動性創(chuàng)造與系統(tǒng)性風(fēng)險——基于同業(yè)視角的研究

摘要： 本文基于2011～2021年期間中國上市銀行數(shù)據(jù)，在現(xiàn)有研究關(guān)于中國銀行流動性創(chuàng)造對系統(tǒng)性風(fēng)險存在U型非線性影響的基礎(chǔ)上，將流動性創(chuàng)造拆分成同業(yè)和非同業(yè)兩個部分，補充了流動性創(chuàng)造結(jié)構(gòu)影響系統(tǒng)性風(fēng)險的相關(guān)研究。實證結(jié)果表明，流動性創(chuàng)造較多的銀行對系統(tǒng)性風(fēng)險的影響較大。從結(jié)構(gòu)來看，流動性創(chuàng)造的系統(tǒng)性風(fēng)險效應(yīng)基本來源于同業(yè)流動性創(chuàng)造。影響機制表現(xiàn)為流動性創(chuàng)造加劇銀行的個體風(fēng)險，而同業(yè)...