信用風(fēng)險、投資者情緒對債券信用利差的影響研究

摘要： 債券是金融市場中不可或缺的投融資工具，成熟完善的債券市場是金融體系穩(wěn)定的基礎(chǔ)。隨著我國債券市場不斷發(fā)展壯大，債券風(fēng)險管理成為當(dāng)前的重要課題。信用利差是債券二級市場重要的風(fēng)險衡量指標(biāo)。本文選取2017-2020年上交所公司債月度面板數(shù)據(jù)，利用固定效應(yīng)模型對信用風(fēng)險、市場投資者情緒及其他信用利差的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn):（1）信用風(fēng)險因素對我國公司債信用利差的影響顯著，且逐...