美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)中國(guó)多層次債券市場(chǎng)的溢出效應(yīng)——基于TVP-SV-VAR模型的實(shí)證研究
經(jīng)濟(jì)問(wèn)題
頁(yè)數(shù): 8 2023-11-20
摘要: 基于TVP-SV-VAR模型,采取2014年6月至2023年3月美國(guó)聯(lián)邦基金利率及中國(guó)各類代表性債券收益率等數(shù)據(jù),從不同滯后期及時(shí)點(diǎn)的角度探究美國(guó)加息對(duì)中國(guó)多層次債券市場(chǎng)的溢出效應(yīng)。研究結(jié)果表明:美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)中國(guó)多層次債券市場(chǎng)產(chǎn)生了明顯沖擊,同時(shí)對(duì)于各層次債券收益率的沖擊影響不盡相同;對(duì)企業(yè)債和金融債的沖擊影響更為復(fù)雜,對(duì)長(zhǎng)短期債券的沖擊效應(yīng)也有不小區(qū)別。因此,中國(guó)相關(guān)部門應(yīng)密...