資本市場開放對股票定價效率的影響——基于滬港通政策的實證分析

摘要： 以滬港通政策實施為現(xiàn)實背景，選定2012年11月至2016年11月為研究區(qū)間，構(gòu)造股價信息充分性、股價信息準(zhǔn)確性和股價對信息的反應(yīng)速度三項定價效率核心指標(biāo)，采用雙重差分模型實證檢驗滬港通政策對我國滬市A股定價效率的影響。研究發(fā)現(xiàn)，滬港通政策的推出有助于提高我國滬市A股的股價信息充分性、準(zhǔn)確性和股價對信息的反應(yīng)速度，且對國有企業(yè)、高股權(quán)制衡度企業(yè)、高換手率企業(yè)的股票定價效率提高更...