債券市場(chǎng)波動(dòng)如何影響銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)——基于間接業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)視角
南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究
頁(yè)數(shù): 20 2023-08-22
摘要: 近年來(lái),銀行持有債券投資持續(xù)增加,債券市場(chǎng)的波動(dòng)將對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重要影響。基于此,本文將債券價(jià)格波動(dòng)引入持有共同資產(chǎn)的拋售傳染網(wǎng)絡(luò)模型,從業(yè)務(wù)層面構(gòu)建度量債券市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響的AV指標(biāo),并從銀行杠桿、持有債券投資規(guī)模、間接關(guān)聯(lián)性和債券市場(chǎng)波動(dòng)等方面對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行因素分解,同時(shí)將該指標(biāo)與尾部依賴模型的△CoVaR、MES等指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比,分析在不同階段銀行業(yè)系統(tǒng)...