美國利率倒掛的預(yù)期含義與實質(zhì)影響

摘要： <正>美國利率曲線的“倒掛”現(xiàn)象在2023年上半年達(dá)到了近四十余年來最嚴(yán)重的程度。這種現(xiàn)象對于美國經(jīng)濟(jì)前景、貨幣政策轉(zhuǎn)向以及國際金融市場行情的預(yù)期形成產(chǎn)生了重大影響。期限息差的大幅下降是2023年3月美國地區(qū)性銀行危機(jī)與國際金融體系持續(xù)動蕩的重要根源，對經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展造成了實質(zhì)性損害。