信息效率與流動(dòng)性溢價(jià)關(guān)系研究

摘要： 從信息效率維度對(duì)信息與流動(dòng)性溢價(jià)關(guān)系進(jìn)行研究，并從機(jī)構(gòu)持股比例角度進(jìn)行驗(yàn)證，進(jìn)一步討論市場(chǎng)流動(dòng)性沖擊對(duì)兩者關(guān)系的影響.研究發(fā)現(xiàn)：中國(guó)股票市場(chǎng)存在明顯的流動(dòng)性溢價(jià)；低信息效率下流動(dòng)性溢價(jià)更高，低機(jī)構(gòu)持股比例股票由于信息效率低表現(xiàn)出更高的流動(dòng)性溢價(jià)；在市場(chǎng)流動(dòng)性沖擊下，流動(dòng)性溢價(jià)在低信息效率情形下跳躍式增加，信息效率與流動(dòng)性溢價(jià)關(guān)系明顯增強(qiáng).研究結(jié)論對(duì)完善和豐富信息與流動(dòng)性溢價(jià)關(guān)系...