連續(xù)支付喊價式分期付款期權(quán)的定價

摘要： 為了研究連續(xù)支付喊價式分期付款期權(quán)的定價問題，文章推導(dǎo)了期權(quán)價格滿足的拋物型變分不等式，并證明了其障礙函數(shù)在部分定解區(qū)域上存在顯式表達(dá)式。該變分不等式有2條自由邊界：一條是最佳喊價邊界，另一條是最佳棄權(quán)邊界。文章首先通過自由邊界的定性分析討論了這2條自由邊界的位置和性質(zhì)，然后利用懲罰方法求解變分不等式，最后給出不同參數(shù)下的數(shù)值例子。結(jié)果表明：如果無風(fēng)險利率大于股息收益率，那么當(dāng)...