基于跳躍擴(kuò)散死亡率模型的新型年金定價(jià)及其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

摘要： 由于各個(gè)年齡段的人口死亡率呈現(xiàn)出的明顯下降趨勢,依賴靜態(tài)生命表的傳統(tǒng)精算方法已經(jīng)無法實(shí)現(xiàn)年金收支上真正的精算等價(jià),這無疑會(huì)嚴(yán)重影響到保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和穩(wěn)健運(yùn)營.因此文章嘗試從死亡率的隨機(jī)建模和死亡率衍生產(chǎn)品創(chuàng)新的角度來準(zhǔn)確度量風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)而厘清風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)責(zé)和分?jǐn)?首先,文章將建立帶跳躍過程的隨機(jī)死亡率模型,以中國實(shí)際死亡率的歷史數(shù)據(jù),對(duì)模型參數(shù)進(jìn)行最大似然估計(jì),并運(yùn)用Bootstr...