中國股市行業(yè)間投資者情緒傳染效應(yīng)研究——基于VMD-WA模型

摘要： 研究不同行業(yè)間在不同時間尺度下的投資者情緒傳染效應(yīng)。首先基于VMD-WA模型提取行業(yè)投資者情緒的長期趨勢項(低頻)與短期波動項(高頻),然后對行業(yè)間情緒的長期趨勢項進行脈沖響應(yīng)分析，以檢驗行業(yè)投資者情緒間的均值溢出效應(yīng)；對短期波動項建立DCC-GARCH模型，以分析行業(yè)情緒間的波動溢出效應(yīng)。研究結(jié)果表明：對行業(yè)情緒趨勢項而言，當(dāng)一行業(yè)情緒正向變化時，總是對被傳染行業(yè)的情緒先產(chǎn)生...