基于加權(quán)主成分分析的投資組合優(yōu)化

摘要： 金融資產(chǎn)收益率滿足因子模型已成為實(shí)證資產(chǎn)定價(jià)領(lǐng)域的共識(shí),因此在面臨均值-方差(mean-variance,MV)投資組合優(yōu)化問題時(shí),基于因子模型構(gòu)建期望收益率和方差-協(xié)方差矩陣估計(jì)量具有更好的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論支撐,從而有助于提高輸入?yún)?shù)的估計(jì)精度,改進(jìn)MV策略的績效表現(xiàn).基于這一考慮,文章提出了一種可同時(shí)兼顧期望收益率和方差-協(xié)方差矩陣估計(jì)誤差的加權(quán)主成分分析(weighted pr...