多周期視角下全球股市行業(yè)間聯(lián)動(dòng)性與突發(fā)事件沖擊影響——一個(gè)基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的實(shí)證研究

摘要： 準(zhǔn)確把握全球股票市場(chǎng)中行業(yè)之間的聯(lián)動(dòng)特征和重大突發(fā)事件對(duì)其可能造成的沖擊,于國(guó)際投資者而言意義重要.本文以近30年行業(yè)股指收益率為樣本,使用時(shí)域和頻域Granger因果模型,構(gòu)建靜態(tài)和動(dòng)態(tài)復(fù)雜關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)并測(cè)算其聯(lián)動(dòng)性,分別在全期、短期和長(zhǎng)期視角下考察行業(yè)接收和發(fā)送聯(lián)動(dòng)信息的水平,以及其遭受突發(fā)事件沖擊后的反應(yīng).實(shí)證結(jié)果表明:行業(yè)整體聯(lián)動(dòng)性全期下較短期和長(zhǎng)期下更強(qiáng),意味著無(wú)明確操作...