中國金融市場波動率建模及其預(yù)測研究:基于新的分解方法

摘要： 在復(fù)雜多變的金融市場環(huán)境中,對金融資產(chǎn)波動率準(zhǔn)確建模和預(yù)測具有極其重要的理論和實踐意義.因此,本研究基于多種波動率分解方法,并嵌入結(jié)合馬爾可夫機制模型,重新構(gòu)建了多個新的異質(zhì)自回歸已實現(xiàn)波動率模型,進一步以上證50ETF為研究對象,對比了各模型的預(yù)測精度.主要實證結(jié)果發(fā)現(xiàn):1)利用模型信度集(model confidence set, MCS)檢驗,發(fā)現(xiàn)預(yù)測效果最佳的是結(jié)合馬爾...