投資者交互網(wǎng)絡(luò)“模體”對(duì)股票資產(chǎn)價(jià)格影響研究

摘要： 傳統(tǒng)的資產(chǎn)定價(jià)模型從市場(chǎng)的角度對(duì)資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行定價(jià)，但是市場(chǎng)背后的投資者交互行為與股票資產(chǎn)價(jià)格關(guān)系密切，僅從市場(chǎng)的角度無(wú)法完全解釋資產(chǎn)價(jià)格。本文使用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)分析方法對(duì)投資者線上交互關(guān)系進(jìn)行建模，通過(guò)股票論壇投資者交互網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)絡(luò)模體結(jié)構(gòu)特征刻畫投資者線上交互模式，并在Fama-French三因子模型的基礎(chǔ)上加入了投資者交互模式因子構(gòu)建四因子定價(jià)模型，研究發(fā)現(xiàn)，投資者交互因子具有較強(qiáng)... （共14頁(yè)）