中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)套期保值效果的影響因素

摘要： 為厘清中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)套期保值效果的影響因素，利用結(jié)構(gòu)方程模型，從基差風(fēng)險(xiǎn)、期貨市場(chǎng)流動(dòng)性、現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、期貨市場(chǎng)制度、是否有對(duì)應(yīng)的期貨外盤、是否有對(duì)應(yīng)的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和投資者結(jié)構(gòu)7個(gè)方面，分析各因素對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)套期保值效果的直接和間接作用，探討各因素的作用路徑、作用方向和程度。結(jié)果表明：1）農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)基差風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性是影響套期保值效果的中介因素；2）農(nóng)產(chǎn)品完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)...